金融界5月(yuè)15日消息(xī) 主题行情(qíng)“中特估”的衍生升级版(bǎn)本——“金特估(gū)”来了！

　　午后(hòu)上证报发布一则重磅消(xiāo)息，再次点燃了“中特估(gū)”概念股的情绪。

　　据上证(zhèng)报表(biǎo)示(shì)，由上海(hǎi)证券交易(yì)所(suǒ)主办、工商银行承办的(de)“沪(hù)市金融业专题座谈(tán)会”将在本(běn)周三(sān)召开(kāi)。此次会(huì)议(yì)讨论的(de)重要内(nèi)容(róng)为“在服务(wù)中(zhōng)国式现代化中促(cù)进金融业估值提升和高质(zhì)量(liàng)发展”。参会机构包括(kuò)银(yín)行(xíng)、保险(xiǎn)、基金和券商人(rén)士。

　　消息(xī)发布后(hòu)，市场纷纷认(rèn)为这是“中特估”概念的(de)升级版本，资金(jīn)疯抢金融股(gǔ)，大金融板块开启加速键，券商、保险(xiǎn)、银行股(gǔ)等都有出色表(biǎo)现。

　　券商方面，光大证券触一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面(miàn)，万亿级市值的(de)中国人寿一度冲击涨停板(bǎn)，收(shōu)盘报42.75元/股，大涨超(chāo)过9%，创阶段新高，中国平(píng)安涨近5%。

　　银行股方面(miàn)，国有四大(dà)行午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上证综指午后迅速翻红，深成指和创业蟑螂爬过的地方有细菌吗 蟑螂可以彻底消灭吗板一路高奏凯歌。最终收(shōu)盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不相同 中信证券：主题交(jiāo)易顶峰已过

　　对于中特估的后续走势，机构之间(jiān)的看法并不相同，

　　对(duì)此(cǐ)中金(jīn)策(cè)略指(zhǐ)出(chū)，部分高分红国企标的近期显著盘(pán)整是对短期交易扩散过快过多，股(gǔ)息支(zhī)付能力相对(duì)较弱板(bǎn)块（如部分金(jīn)融）做出(chū)的正常(cháng)反应，而并非意(yì)味着整体高分(fēn)红国企投资主题的结束。

　　光大证券也指出(chū)，当(dāng)前“中(zhōng)特估(gū)”主题(tí)的安全边际和(hé)性价比仍相对较高，未来(lái)随着(zhe)经济的逐步复苏，“中特估”主(zhǔ)题行情或(huò)仍具有较强的持续性。从估值(zhí)和交易拥挤度来(lái)看，当前“中特估”主题的安全边际和(hé)性价比仍相对较高。

　　但是中信证(zhèng)券(quàn)则(zé)看法相(xiāng)对偏空。中信证券研报表示，AI主题和“中特估”主题在4月(yuè)中旬以来先后步(bù)入了热度很高、波动(dòng)很大但是区(qū)间(jiān)回报(bào)不明显的(de)阶段，表现(xiàn)出典型的板块内部博(bó)弈和消耗特(tè)征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月新发规模为(wèi)232.2亿元，相较于3月(yuè)下降43.7%，5月(yuè)截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见好转(zhuǎn)。配置(zhì)型外(wài)资(zī)在4月净流出24.4亿(yì)元，是继(jì)去(qù)年10月以来首(shǒu)次单月净(jìng)流出，5月(yuè)截至12日恢复净流入75.8亿元，但较(jiào)前3个(gè)月的平均水(shuǐ)平仍有较大差距。在缺(quē)乏持续增量机构资(zī)金的情(qíng)况下，A股存量(liàng)博(bó)弈特(tè)征(zhēng)已(yǐ)演(yǎn)绎到极致，涨幅仅与机构(gòu)持仓有关。

　　中信证券研报表(biǎo)示(shì)，疫后(hòu)经济(jì)全面系统(tǒng)性恢复是渐进和渐次(cì)的(de)过程，飞轮(lún)重新(xīn)旋转需要时间和耐心，主题(tí)交(jiāo)易(yì)是过高(gāo)的(de)经济预(yù)期下修过(guò)程(chéng)中的阶段性(xìng)产物，过度(dù)博弈降低了市场定价的(de)有效性，但也(yě)提高了(le)业(yè)绩驱(qū)动策略的潜(qián)在(zài)回报，主题交(jiāo)易的顶峰已过，重回低(dī)位(wèi)业绩驱动板(bǎn)块。

　　基(jī)金经理：中特估我一(yī)股也(yě)不想要！

　　与卖方研究相比，有买方更(gèng)加激进。据(jù)券商中国(guó)报道，有(yǒu)基金经理直言，中特(tè)估龙头(tóu)在连续涨停后已出(chū)现短期泡沫化，他一股也不想(xiǎng)要。

　　该基(jī)金经(jīng)理表示许多中特估的龙头股在当前位置(zhì)对他(tā)而言没有配置(zhì)的吸引力(lì)，尽(jǐn)管(guǎn)从估值的角度(dù)而言(yán)许(xǔ)多市场参与者可(kě)以(yǐ)给出(chū)许多个继续(xù)买入中特估的理由，但当一只中特估龙头股在两三个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味(wèi)着资金已(yǐ)迫不(bù)及(jí)待在(zài)进行抢筹(chóu)码。从股票市(shì)场交易的直(zhí)观判断，这(zhè)代表着资金参与方的(de)短期(qī)泡(pào)沫化，过高的交(jiāo)易(yì)拥挤度意味着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密(mì)集发(fā)售

　　不过在资(zī)金面，“中特估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅(jǐn)发售了短短7个交易(yì)日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中证(zhèng)央企(qǐ)红利ETF发布公(gōng)告称，该基金累计有效认(rèn)购申(shēn)请份(fèn)额总额超过20亿份发行上限(xiàn)，基金管理(lǐ)人(rén)将启动比例(lì)配售。

　　此外(wài)3只中证国新央企(qǐ)股东(dōng)回报(bào)ETF——广发中(zhōng)证国新央(yāng)企股(gǔ)东回报ETF、招商中证(zhèng)国新央企股东(dōng)回报ETF和汇添富中证国新(xīn)央企(qǐ)股(gǔ)东回报ETF于今日开售，每(měi)只产品的首(shǒu)募规模上限均为20亿元人(rén)民币。

　　事(shì)实上，不止新发基金，今年以来，场内(nèi)多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计(jì)“吸金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年内资(zī)金(jīn)净流入超过(guò)12亿(yì)元，规模增幅超过15倍(bèi)。南方中(zhōng)国国企(qǐ)ETF年内(nèi)资金净流入也逼近10亿元，规模增幅(fú)更是高达24.75倍，成为今(jīn)年全市(shì)场规模增长倍数最高(gāo)的(de)ETF。

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