近期《2023年(nián)五一假期旅游预(yù)测(cè)报告》显示，该平(píng)台(tái)假期(qī)国内酒店、景(jǐng)区门(mén)票(piào)、机票订(dìng)单量均反超2019年(nián)水(shuǐ)平。同时民航局披露(lù)，从机(jī)票预订数(shù)据看，五一假期订票已超600万人(rén)次(cì)，或成(chéng)为史上旅游出(chū)行热度最(zuì)高的(de)五一假期。此外近(jìn)20部(bù)影片定档五一，节假日院线(xiàn)有望迎来强复苏。在消费需(xū)求(qiú)火爆下，可(kě)以关(guān)注交运(yùn)、旅游、影(yǐng)视等行业(yè)机会(huì)。

　　五一(yī)订单火爆

　　旅(lǚ)游出行旺(wàng)季来临

　　自去(qù)年疫情防控优化调(diào)整以来，国内疫(yì)后复苏趋势较强(qiáng)。近日(rì)某酒(jiǔ)店龙头企业发布一季度经(jīng)营数(shù)据，公司(sī)一季度整体入住率(lǜ)同比增长16.4％，平均房价、RevPAR（每(měi)间可供租出客房产生的平均(jūn)实际营业收入）分别同比增(zēng)长(zhǎng)23.9％、58.3％，恢复至2019年(nián)同期的95％、125％和118％。

　　交运方面，据民航局数据(jù)，一(yī)季度(dù)民航(háng)运输共完成运输总周转量239.9亿吨(dūn)公里，同(tóng)比增长39.7％，行业总体运输规(guī)模相当于2019年同(tóng)期的77.6％，较2022年四季度大幅提(tí)升38.5个(gè)百分点(diǎn)；一季(jì)度共完成旅客运输量1.29亿人次，同比增长68.9％个子矮可以抱着做，矮个子抱起来做，旅客运输规模相当(dāng)于2019年(nián)同期的80.0％，较2022年(nián)四季度(dù)大幅提(tí)升(shēng)51％。

　　五一(yī)假期出行需求更是火爆。4月20日的《2023年五(wǔ)一假期旅(lǚ)游预测报告》显示，距离(lí)假期不到10天，特别是住宿火爆程度(dù)远超预期(qī)，五一境内酒店市场搜索(suǒ)热度已达(dá)2022年同期9倍(bèi)以上，相较(jiào)2019年五一(yī)同期(qī)也增(zēng)长(zhǎng)近(jìn)200％。今(jīn)年五一也是出境(jìng)团队(duì)游试点恢(huī)复(fù)后的首个长假(jiǎ)。数据显示，出境机票搜索(suǒ)热度同比2019年同(tóng)期恢复至大约(yuē)120％，出境游(yóu)酒(jiǔ)店搜索热度同比2019年恢(huī)复至大约70％。

　　同时，4月25日，外交部宣布自4月29日起(qǐ)，所有来华人员可(kě)以(yǐ)登机(jī)前48小时内抗原检测代替核酸检测(cè)，航空公司(sī)不(bù)再(zài)查(chá)验登机前检测证明。针(zhēn)对来华(huá)人员(yuán)的防(fáng)疫政策(cè)放宽(kuān)后，入境客(kè)流量(liàng)有望进一(yī)步提升，继(jì)续刺激国际客流复苏。

　　与此同时(shí)，民航局预计，五一(yī)假期民航将运(yùn)输旅(lǚ)客900万人次左右。2019-2021年的(de)民航旅客量(liàng)分别为691万(wàn)、316万、866万，去年相关数据未公(gōng)布，不过民航局(jú)当时(shí)预计(jì)旅客量为200万人(rén)次。因此(cǐ)今年有望将超过疫情前(qián)水平，成为史上(shàng)旅游(yóu)出行热(rè)度最高的五一假期。

　　五一假期预售数据仍然乐观(guān)，叠加出入境政(zhèng)策进一(yī)步(bù)放开，旅游出(chū)行市场均呈向个子矮可以抱着做，矮个子抱起来做好态势。

　　“红五月”可期(qī)

　　消费复苏有(yǒu)望接(jiē)棒成主线

　　年报(bào)、一季报披(pī)露(lù)节前(qián)结束，截至4月(yuè)28日，已经披露一季报的上市公司接(jiē)近4000家(jiā)。从目前(qián)财报披(pī)露情况看(kàn)，旅(lǚ)游(yóu)出行相关板块(kuài)景(jǐng)气度显(xiǎn)著恢(huī)复，用整体法(fǎ)测算，申万社会服务行业一季度归母净利(lì)润增速达到144.40％，交通(tōng)运输行业一季度归母净利润增速则是142.55％。

　　由(yóu)于2023年春(chūn)节是疫情(qíng)放(fàng)开(kāi)后第一个(gè)长假，积压的旅(lǚ)游(yóu)出(chū)行需求集中(zhōng)释放，且(qiě)春节后旅游行情转(zhuǎn)入(rù)淡季，市场普遍预(yù)期旅游业复苏趋缓。但从五(wǔ)一的(de)数据(jù)来看(kàn)，伴(bàn)随着景气复苏的(de)持续兑现(xiàn)，行业(yè)有望重获(huò)市场关注。

　　另一(yī)方(fāng)面，民航(háng)出行需求恢复(fù)有望贯(guàn)穿全年。同(tóng)时(shí)供给端(duān)，疫情期间我国(guó)机队引进收紧，飞行员(yuán)结构性短缺问题凸显，后续或将逐步好转。叠加票(piào)价(jià)改革仍在(zài)推进，看好后续票价及客座率(lǜ)表现。

　　此(cǐ)外，作(zuò)为(wèi)国内(nèi)重(zhòng)要节假日(rì)，“五一档”电(diàn)影票房市场也有较高占比(bǐ)。从历史数(shù)据(jù)看(kàn)，国内电(diàn)影总票房自2017年的7.84亿元连升(shēng)至2021年的(de)16.74亿元，五(wǔ)一档(dàng)期票房(fáng)占(zhàn)全年票房比例从1.40％也逐步攀(pān)升(shēng)至(zhì)3.56％。

　　2022年(nián)由(yóu)于影院大范围关停，五一档期电影纷纷撤(chè)档，票房(fáng)远不及预期，而(ér)2023年影院全面(miàn)恢复运营，撤档重点(diǎn)影片加码五(wǔ)一档期，叠加观(guān)众报复性消费热情，预计今年(nián)五(wǔ)一档(dàng)期将(jiāng)回升至2021年水平，延续此前连涨态(tài)势(shì)。

　　从影片(piàn)供给(gěi)来看，已有近20部(bù)影片宣布进入今(jīn)年“五一”档，数量上已超(chāo)过(guò)历年同档期，重点电影包括《惊天救援》、《长空之王(wáng)》、《检(jiǎn)察风(fēng)云》等。此外，已上映的电影《灌篮(lán)高手》累计票房(fáng)破4亿元(yuán)（猫眼数据(jù)，截至4月28日），热度(dù)也有望延续。

　　而对于影视(shì)行业来说，AIGC的变革(gé)也会(huì)带来(lái)内容生产(chǎn)效率的提(tí)升。前期策划，AI可(kě)辅助剧(jù)本生成，并把剧本中角(jiǎo)色(sè)、场(chǎng)景、道(dào)具、特效等元素转换(huàn)成拍(pāi)摄日程和预算。中(zhōng)期拍摄(shè)，AI可(kě)生成布景，换脸换(huàn)声，或直接使(shǐ)用虚拟人替代真(zhēn)人演员。后期(qī)制作(zuò)，AI可(kě)辅助生成音频、特(tè)效、编(biān)辑视频。宣发环节，AI可(kě)辅助生(shēng)成海报、预告片等(děng)宣传素材。种种因(yīn)素叠加，该赛(sài)道催化密集，当前投(tóu)资机会凸显。

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