金融界(jiè)5月15日(rì)消息 马云看未来商铺的前景主题(tí)行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后(hòu)上(shàng)证报发布(bù)一则重磅消(xiāo)息，再次点燃了“中特估”概念股的(de)情绪(xù)。

　　据(jù)上证报表(biǎo)示，由上海(hǎi)证券交(jiāo)易所主(zhǔ)办、工商银行(xíng)承办的“沪市金融业专题座谈(tán)会”将在(zài)本周(zhōu)三召开(kāi)。此次会议讨论的重要内容为“在服务中(zhōng)国式现代化中(zhōng)促进金融业估值提(tí)升和高质量发展(zhǎn)”。参(cān)会机(jī)构(gòu)包括银行、保险、基金和券(quàn)商人士。

　　消(xiāo)息发布后，市(shì)场纷纷认为这是“中特估”概念的升级(jí)版本，资(zī)金疯抢金融股(gǔ)，大金融(róng)板块开启加速键(jiàn)，券(quàn)商、保险、银行股等都有出(chū)色表(biǎo)现。

　　券(quàn)商方面，光大证券触一度及涨停，收盘大涨超过8%，华(huá)林(lín)证券、哈(hā)投股份(fèn)等涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿(yì)级市(shì)值的(de)中国人寿一度冲击涨停板(bǎn)，收(shōu)盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有(yǒu)四(sì)大行午后集体翻红，邮(yóu)储银行升(shēng)超3%。

　　在大金融(róng)板块(kuài)的集体(tǐ)发威下，上证(zhèng)综(zōng)指午后迅速翻(fān)红，深(shēn)成指和创业板一路高奏凯歌。最终收(shōu)盘，截至收盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，马云看未来商铺的前景报(bào)2299.93点(diǎn)，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构(gòu)间(jiān)看法(fǎ)并不相同 中信(xìn)证券：主题交易顶峰已过

　　对于(yú)中(zhōng)特估的后续走势，机构之(zhī)间的看法并不(bù)相同，

　　对此(cǐ)中金策略指出，部分高(gāo)分红(hóng)国企标的(de)近期显著盘整(zhěng)是对短(duǎn)期交易扩散过(guò)快过(guò)多(duō)，股息支付能力相对较弱板(bǎn)块(kuài)（如部分金融）做出的正常(cháng)反应，而(ér)并非意味着整体高分红(hóng)国企(qǐ)投资主题的结(jié)束。

　　光大证券也(yě)指出(chū)，当前“中(zhōng)特估”主题的(de)安全边际和(hé)性价比仍(réng)相对较高，未(wèi)来随(suí)着经(jīng)济的逐步复(fù)苏(sū)，“中(zhōng)特估(gū)”主题行(xíng)情或仍具有较强的持续性。从估值(zhí)和交(jiāo)易(yì)拥挤度(dù)来看，当前“中特估”主题的安全边际和(hé)性价比仍相(xiāng)对(duì)较高(gāo)。

　　但(dàn)是中信证(zhèng)券则看法相(xiāng)对偏空。中信证券研报(bào)表示(shì)，AI主题和(hé)“中特(tè)估”主题在4月中旬以来先后步入了(le)热度很高(gāo)、波动很(hěn)大但是区间回(huí)报不(bù)明显的阶段，表现(xiàn)出典(diǎn)型(xíng)的板块内(nèi)部博弈和消耗特征。

　　4月(yuè)以来(lái)，公募基金新发继续(xù)低迷，4月新发(fā)规模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截(jié)至(zhì)12日(rì)新(xīn)发规模仅为100.8亿元，未见好转。配置型外资在(zài)4月净流出24.4亿元，是(shì)继去(qù)年10月以来(lái)首次单月(yuè)净流出，5月截至12日恢(huī)复净流入(rù)75.8亿元，但较前3个月的平均水平仍有较大差距。在缺(quē)乏(fá)持续(xù)增量机构资(zī)金的情况下(xià)，A股(gǔ)存(cún)量博弈特征(zhēng)已演绎(yì)到(dào)极致，涨幅(fú)仅与机构持仓有(yǒu)关。

　　中(zhōng)信(xìn)证券研报表示(shì)，疫后(hòu)经(jīng)济(jì)全面(miàn)系统性恢(huī)复是(shì)渐进和渐次的过程，飞轮重新旋转需要(yào)时间和耐(nài)心，主题交易(yì)是过高的经济预期下修(xiū)过程中的阶段性产物，过(guò)度博弈降低了(le)市场定(dìng)价的(de)有效性，但也提高(gāo)了业绩驱动策略的潜在回报，主题交易的顶峰已过，重回低位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特(tè)估我一股也不想要(yào)！

　　与卖方研(yán)究相比，有买方更加激进。据(jù)券(quàn)商中国报道，有(yǒu)基金经理直言，中特估龙(lóng)头在连续涨停后已出现短期泡沫(mò)化，他一股也不想(xiǎng)要。

　　该(gāi)基金(jīn)经(jīng)理表示许多中(zhōng)特估的(de)龙头(tóu)股在当(dāng)前位置对(duì)他(tā)而言没有(yǒu)配置的吸引力，尽管(guǎn)从估值的角度而言许多市(shì)场(chǎng)参与者(zhě)可以给出(chū)许多个继续买入(rù)中特估的理由(yóu)，但当一只中特(tè)估龙头股在两(liǎng)三个交易日(rì)内涨(zhǎng)幅就达(dá)20%甚至30%，意味着(zhe)资金已迫不及待(dài)在(zài)进行抢筹(chóu)码。从股票市场交(jiāo)易的直观判(pàn)断，这代表着资(zī)金参与(yǔ)方(fāng)的短期泡沫化(huà)，过(guò)高(gāo)的交易拥(yōng)挤度意(yì)味着风(fēng)险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密(mì)集发售(shòu)

　　不过在(zài)资(zī)金面，“中特估”有(yǒu)好消息(xī)传来(lái)。

　　仅(jǐn)发售了短短7个交易(yì)日，5月13日华泰(tài)柏(bǎi)瑞中证央企红利ETF发布公(gōng)告称，该基金(jīn)累计有效认(rèn)购申请(qǐng)份(fèn)额总(zǒng)额超过(guò)20亿份发(fā)行上限，基金(jīn)管理人(rén)将启动比(bǐ)例配(pèi)售(shòu)。

　　此外(wài)3只中证(zhèng)国新央(yāng)企股东回报ETF——广发中证国(guó)新央企股东回报ETF、招商(shāng)中证国新央企股东回报E马云看未来商铺的前景TF和汇添(tiān)富(fù)中证国新央企股(gǔ)东回(huí)报ETF于(yú)今日开(kāi)售，每只产品的首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基金(jīn)，今年以来，场内多只“中(zhōng)字头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只央企、国(guó)企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央企(qǐ)共(gòng)赢ETF年内(nèi)资金净流入(rù)超过12亿元(yuán)，规模增幅超过15倍。南方中国国企(qǐ)ETF年内资金净(jìng)流入也逼近(jìn)10亿(yì)元，规模增(zēng)幅更(gèng)是高达24.75倍(bèi)，成为今年全市场规模增长(zhǎng)倍数最高的ETF。

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